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Investments - 7th en version
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详细说明： 目录回到顶部↑ 推荐序. 译者序 作者简介 前言 第一部分 导论 第1章 投资环境 2 1.1 实物资产和金融资产 2 1.2 金融资产分类 3 1.3 金融市场和经济 4 1.4 投资过程 7 1.5 竞争性市场 7 1.6 市场参与者 8 1.7 市场动态 11 1.8 全书框架 13 小结 14 网址 14 标准普尔 14 习题 14 概念检查答案 15 第2章 资产类别与金融工具 16 .2.1 货币市场 16 2.2 债券市场 20 2.3 股权证券 25 2.4 股票市场指数和债券市场指数 26 2.5 衍生市场 31 小结 33 网址 34 标准普尔 34 习题 34 概念检查答案 35 第3章 证券是如何交易的 36 3.1 公司怎样发行证券 36 3.2 证券如何交易 40 3.3 美国证券市场 43 3.4 其他国家的市场结构 47 3.5 交易成本 48 3.6 用保证金信贷购买 49 3.7 卖空 51 3.8 证券市场监管 53 小结 56 网址 57 标准普尔 57 习题 57 概念检查答案 59 第4章 共同基金和其他投资公司 60 4.1 投资公司 60 4.2 投资公司的类型 61 4.3 共同基金 63 4.4 共同 基金的投资成本 66 4.5 共同基金的所得税 69 4.6 交易所交易基金 69 4.7 共同基金投资绩效：初探 70 4.8 共同基金的信息 71 小结 74 网址 75 标准普尔 75 习题 75 概念检查答案 76 第二部分 投资组合理论与实践 第5章 从历史数据中学习收益和风险 78 5.1 利率水平的决定因素 78 5.2 不同持有期收益率的比较 81 5.3 短期国库券与通货膨胀(1926～2005) 83 5.4 风险与风险溢价 84 5.5 历史收益率时间序列分析 86 5.6 正态分布 88 5.7 偏离正态 89 5.8 股权收益与长期债券收益的历史记录 91 5.9 长期投资 96 5.10 非正态分布的风险度量 100 小结 101 网址 101 标准普尔 101 习题 102 概念检查答案 103 第6章 风险厌恶与风险资产的资本配置 104 6.1 风险与风险厌恶 104 6.2 风险资产与无风险资产投资组合的资本配置 110 6.3 无风险资产 112 6.4 单一风险资产与单一无风险资产的投资组合 112 6.5 风险容忍度与资产配置 114 6.6 消极策略：资本市场线 117 小结 120 网址 120 标准普尔 121 习题 121 概念检查答案 123 附录6a 风险厌恶、期望效用与圣彼得堡悖论 124 附录6b 效用函数和保险合同的均衡价格 127 第7章 优化风险投资组合 128 7.1 分散化与投资组合风险 128 7.2 两种风险资产的投资组合 130 7.3 资产在股票、债券与短期国库券之间的配置 134 7.4 马科维茨的投资组合选择模型 137 7.5 风险聚集、风险分担与长期资产的风险 143 小结 145 网址 146 习题 146 概念检查答案 149 附录7a 电子表格模型 150 附录7b 投资组合统计量回顾 154 第8章 指数模型 160 8.1 证券市场的单因素模型 160 8.2 单指数模型 162 8.3 估计单指数模型 165 8.4 投资组合的构建与单指数模型 170 8.5 指数模型在投资组合管理中的实际运用 175 小结 180 网址 180 标准普尔 180 习题 181 概念检查答案 182 第三部分 均衡资本市场 第9章 资本资产定价模型 184 9.1 资本资产定价模型 184 9.2 资本资产定价模型和指数模型 193 9.3 资本资产定价模型符合实际吗 195 9.4 计量经济学与期望收益-贝塔关系 197 9.5 资本资产定价模型的拓展形式 198 9.6 资本资产定价模型和流动性 200 小结 204 网址 205 标准普尔 205 习题 205 概念检查答案 207 第10章 套利定价理论与风险收益的多因素模型 209 10.1 多因素模型概述 209 10.2 套利定价理论 212 10.3 单一资产与套利定价理论 216 10.4 多因素套利定价理论 216 10.5 何处寻找影响因素 218 10.6 多因素资本资产定价模型与套利定价理论 219 小结 221 网址 221 标准普尔 221 习题 221 概念检查答案 223 第11章 有效市场假定 224 11.1 随机漫步与有效市场假定 224 11.2 有效市场假定的含义 227 11.3 事件研究 229 11.4 市场是有效的吗 231 11.5 共同基金和分析业绩 239 小结 244 网址 244 习题 245 概念检查答案 247 第12章 行为金融和技术分析 248 12.1 行为评论 249 12.2 技术分析和行为金融.. 256 小结 261 网址 262 标准普尔 262 习题 262 概念检查答案 264 第13章 证券收益的实证依据 265 13.1 指数模型与单因素套利定价模型 266 13.2 多因素capm和apt的检验 272 13.3 法玛-弗伦奇三因素模型 273 13.4 流动性与资产价格 276 13.5 时间变化的不确定性 278 13.6 股权溢价之谜 281 小结 284 网址 284 标准普尔 284 习题 285 概念检查答案 286 第四部分 固定收益证券 第14章 债券的价格与收益 288 14.1 债券的特征 288 14.2 债券的定价 293 14.3 债券的收益率 296 14.4 债券的时间价值 300 14.5 违约风险与债券定价 302 小结 307 网址 308 标准普尔 308 习题 308 概念检查答案 311 第15章 利率的期限结构 312 15.1 收益曲线 312 15.2 收益曲线和远期利率 314 15.3 利率的不确定性和远期利率 317 15.4 期限结构理论 318 15.5 对期限结构的说明 319 15.6 作为远期合约的远期利率 322 小结 323 网址 323 习题 324 概念检查答案 326 第16章 债券资产组合的管理 328 16.1 利率风险 328 16.2 凸性 335 16.3 消极债券管理 340 16.4 积极债券管理 345 16.5 金融工程和利率衍生 347 小结 349 网址 349 标准普尔 349 习题 350 概念检查答案 354 第五部分 证券分析 第17章 宏观经济分析与行业分析 356 17.1 全球经济 356 17.2 国内宏观经济 357 17.3 需求与供给冲击 359 17.4 联邦政府的政策 359 17.5 经济周期 360 17.6 行业分析 364 小结 371 网址 371 标准普尔 372 习题 372 概念检查答案 375 第18章 股权估价模型 376 18.1 比较股价 376 18.2 内在价值与市场价格 378 18.3 股息贴现模型 378 18.4 市盈率 387 18.5 自由现金流估价方法 393 18.6 整个股票市场的行为 396 小结 397 网址 398 标准普尔 398 习题 398 概念检查答案 403 第19章 财务报表分析 404 19.1 主要的财务报表 404 19.2 会计收益与经济收益 406 19.3 盈利能力度量 407 19.4 比率分析 408 19.5 经济附加值 414 19.6 关于财务报表分析的说明 414 19.7 可比性问题 415 19.8 价值投资：格雷厄姆技术 419 小结 420 网址 421 标准普尔 421 习题 421 概念检查答案 425 第六部分 期权、期货与其他衍生证券 第20章 期权市场介绍 428 20.1 期权合约 428 20.2 到期时的期权价值 433 20.3 期权策略 435 20.4 看跌期权与看涨期权的平价关系 441 20.5 类似期权的证券 442 20.6 金融工程 445 20.7 新型期权 446 小结 448 网址 449 标准普尔 449 习题 449 概念检查答案 452 第21章 期权定价 454 21.1 导言 454 21.2 期权价值的限制 456 21.3 二项式期权定价 458 21.4 布莱克-斯科尔斯期权定价模型 462 21.5 布莱克-斯科尔斯公式的应用 468 21.6 期权价格的实证证据 475 小结 476 网址 476 标准普尔 476 习题 476 概念检查答案 480 第22章 期货市场 481 22.1 期货合约 481 22.2 期货市场的交易机制 485 22.3 期货市场策略 489 22.4 期货价格的决定 491 22.5 期货价格与预期将来的现货价格 495 小结 497 网址 497 标准普尔 497 习题 497 概念检查答案 499 第23章 期货与互换：详细分析 500 23.1 外汇期货 500 23.2 股票指数期货 505 23.3 利率期货 509 23.4 对冲与对冲基金 511 23.5 互换 512 23.6 商品期货的定价 516 小结 518 网址 519 标准普尔 519 习题 519 概念检查答案 523 第七部分 应用投资组合管理 第24章 投资组合业绩评价 526 24.1 传统业绩评价理论 526 24.2 对冲基金的业绩度量 534 24.3 利用改变投资组合的构成来度量业绩 537 24.4 市场时机 538 24.5 类型分析 542 24.6 晨星公司经风险调整后的评级 545 24.7 对业绩评估的评价 545 24.8 业绩贡献程序 546 小结 550 网址 550 标准普尔 550 习题 551 概念检查答案 554 第25章 投资的国际分散化 555 25.1 股权的全球市场 555 25.2 国际投资中的风险因素 558 25.3 国际投资：风险、收益和分散化带来的好处 563 25.4 国际分散化潜力评估 569 25.5 国际投资与业绩归因 572 小结 574 网址 575 标准普尔 575 习题 575 概念检查答案 576 第26章 投资政策与注册金融分析师协会的结构 577 26.1 投资决策过程 577 26.2 限制因素 580 26.3 资产配置 582 26.4 个人投资者的投资组合管理 584 26.5 养老基金 588 26.6 长期投资 590 小结 593 网址 593 习题 594 概念检查答案 598 附录26a 长期投资的电子数据表模型 598 第27章 积极的投资组合管理理论 604 27.1 最优投资组合与α值 604 27.2 treynor-black模型与预测精确度 609 27.3 black-litterman模型 612 27.4 treynor-black模型与black-litterman模型：补充而非替代 615 27.5 积极管理的价值 617 27.6 结语 619 小结 619 习题 619 附录27a 广义black-litterman模型 619 术语表... 621 ...展开收缩
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